196 pages - septembre 2019
ISBN papier : 9781784056131
ISBN ebook : 9781784066130
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Afin de créer de la valeur, les sociétés doivent allouer pertinemment leurs ressources et évaluer des alternatives d’investissement. Cet ouvrage examine, tant d’un point de vue théorique qu’empirique, comment la flexibilité managériale peut être intégrée dans les décisions d’investissement à travers l’approche optionnelle. Contrairement à la méthode traditionnelle de la valeur actuelle nette, les options réelles prennent en compte des éléments indéterminés. Ces derniers conduisent à constater des flux de trésorerie imprévisibles au moment de la décision d’investissement, surtout dans le cadre de projets complexes et risqués.

L’ouvrage met ainsi en perspective une littérature importante sur l’utilisation des modèles optionnels et sur leurs interactions. Les différentes catégories d’options font l’objet d’applications pratiques à travers des analyses de décisions d’investissement où l’incertitude est croissante. Par conséquent, les études permettent de considérer le caractère flexible des choix d’investissement en intégrant des informations nouvelles et le risque au fil du temps.

1. L’intégration du risque et de la flexibilité dans l’évaluation
2. Modélisation optionnelle des choix d’investissement et surplus de valeur lié à l’option d’investir
3. Génération de données appliquée à des modèles d’options stratégiques et opérationnelles

David Heller

Docteur en sciences de gestion, David Heller est enseignant-chercheur en finance et responsable des spécialisations financières du programme Grande École à l’ISC Paris.

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